◎陳子榕 CSIA/CFTA
4月美中關稅戰及川普發動全球「對等關稅」，造成全球股市大跌，此時也是跌深好股的買點。
全球經濟影響
1. 經濟成長放緩
摩根士丹利預測，美國經濟成長率可能因此在未來一年內下降0.7%至1.1%，經濟學家Gregory Daco預計，關稅政策及相關報復措施可能導致美國2025年GDP成長率下降1.5個百分點，到2026年下降2.1個百分點。中國方面，經濟學家預測新關稅將使2025年中國GDP成長率降低約0.5至1個百分點。
2. 通膨壓力上升
關稅導致進口商品價格上漲，進而推升整體物價水平，美國調查公司Wolfe Research估算，新車售價平均將上漲3,000美元，墨西哥產的水果和蔬菜、加拿大產的穀物、肉類等價格預計也會上漲。
股市反應
川普政府的關稅政策引發市場波動。儘管白宮宣布暫停最激進的關稅措施90天，市場仍表現出不穩定。美國消費者信心指數下降至自COVID-19疫情以來的最低水平，通膨預期達到40年來的高點。
1.美股板塊的受益 板塊
受益板塊：
國防工業（洛克希德·馬丁、雷神）、能源與基建（埃克森美孚、卡特彼勒）、
金融業（摩根大通）
2.亞洲股市的結構性機會
半導體（聯電、聯發科）：美國強化對中國管制，轉單效應顯著
伺服器（廣達、緯穎）：AI熱潮、供應鏈重組雙重利多
工具機（上銀、亞德客）：製造業回流帶動設備需求
新復興(4909)，新復興2024年每股盈餘10.14元， 擬配息6元，以4/16收盤價83.4元計算殖利率高達7%；通訊天線佔比達38%，車用天線則約5%。目前公司正積極透過更新廠內設備及優化製程，也與基板廠商合作開發高頻應用產品，目標鎖定低軌衛星、高工位衛星，以及5G基礎建設等市場。
在地緣政治風險升高下，各國政府積極推動5G與低軌衛星布局，新復興2025年將增加資本支出，用在設備更新與技術升級。技術面:碗型底成形，偏多。
