本益比只有12倍的AI伺服器飆股
◎黃清照 CSIA
台股到2/21漲到23732，因KD處在高檔，做修正8~13天是正常，因台灣本益比達約22.5倍且處在相對高基期，道瓊本益比約27.2倍、納達約28.5倍也處在歷史高檔，所以道瓊、納達做大幅度修正，修正的帶頭大跌股集中在AI伺服器如微軟、谷歌、亞馬遜，連帶META也出現明顯的修正，特斯拉成為最弱勢股，所以美股的AI伺服器都修正，但只有META的本益比約27.69倍較合理，其他的本益比都高達30~40倍以上、甚至50倍以上，可是台灣的AI伺服器本益比超低，如台光電去年EPS 27.81股價633(2/26收盤)，國巨去年EPS 41股價583，健鼎EPS 15.5股價208，本益比非別低到22.8、14.2、13.4倍，大盤從23732開始修正，我認為修正到季線23106~23200，低本益比股如台光電、國巨、奇鋐、雙鴻、貿聯、健鼎、光寶科、緯創、金居、台燿、矽格…及車電的堤維西、耿鼎、東陽、興勤、胡連就會先見底，另烏克蘭重建受益股水泥、塑膠、鋼鐵、航運底部早已經出現，尤其散裝航運的正德、新興、裕民、四維航、慧洋是這一波的領先股，當中以正德、新興最低估，須以適當回檔低接較宜，另低基期南亞科、華邦電也具大翻滾當沖力道，但高本益比股的機器人如精銳、上銀、亞光、和椿、大銀微…及矽光子如聯亞、聯均、上詮…及重電三雄可能配合大盤要跌到半年線的22808附近才會出現像樣反彈。
本益比只有12倍飆股：健鼎
健鼎去年前三季EPS 11.71，估計去年EPS 15.5元，且元月營收高達59.1599億，月增4.56%優於預期，而健鼎業績之所以那麼好，主要是因高階產品占比提升，當中在中高階汽車板、HDI產品營收占比已經達40%，相對於其他消費性電子產品、汽車領域更加穩定、而隨拉升高階、高層版產品占比，獲利也隨勢上升，尤其在伺服器、汽車板及記憶體模組板大幅轉佳，毛利及獲利更進一步的提升。今年資本支出大幅提升提升到50億元，越南新廠正在新建，因應AI市場的發展，且健鼎帳面現金擁有265億，因此不論擴充設備或提升股東權益都不成問題，進一步現金配股也相對大幅提高，以今年EPS約17，以股價2/26收208換算本益比不到12.2倍，建議投資人積極布局，逢低都可以買。
