台積電2奈米最大受惠股：世禾
◎賴建承CSIA
近期微軟宣布今年將投資800億美元打造AI資料中心，加上輝達執行長黃仁勳於CES展前夕發表演說，同時3月仍有GTC大會，顯示以AI為中心的應用及商機不容小覷。而台積電也為了客戶需求，不斷精進製程與先進封裝，甚至主導矽光子與CPO未來之發展，研判在台積電股價頻創歷史新高之際，台積電大聯盟相關公司股價可望於第一季水漲船高。
世禾半導體營收占比超越7成
台積電積極布局先進製程與先進封裝，2奈米落在新竹晶圓20廠與高雄晶圓22廠，2025年年生產，CoWoS則持續擴充，包括中科先進封裝測試5廠、嘉義先進封裝測試7廠。至於海外布局方面，包括美亞利桑那州廠：2025年量產4奈米，第2座2028年量產2、3奈米；日本熊本廠：第2座廠預計2027年量產；德國德勒斯登廠：預計2027年量產等。上述的趨勢對於設備、檢測、材料、特用化學、FOPLP、CoWoS、矽光子&CPO等協力廠商將受惠。全球晶圓清洗設備市場在2022年的規模約為46億美元，預估到2030年將增至 68億美元，而台灣受惠於台積電積極擴廠、製程品項擴大(由 PVD 擴充至黃光)，世禾目前半導體業務營收占比已經超越7成，未來毛利率應可穩定維持在35%以上，加上搶進2奈米清洗的設備廠~世禾(3551)可望於2025年大舉受惠。
台積電加持，世禾2025年EPS挑戰7.5元
世禾2024年Q3營收6.46億與Q2持平，單季獲利9600萬，EPS 1.69元，前3季EPS4.95元。過去面板占世禾營收比重達五成以上，伴隨著在大客戶市占提升、原廠業務貢獻，2023年半導體比重已達74%，毛利率也由過攀升至35%以上，在台積電先進製程仍全力擴充、原廠營收大幅拉高的狀況下，營運可望明顯跳升，預估2025年EPS有機會挑戰7.5元。股價自10月高點以來已整理了2個多月，加上MACD即將站上零軸以上，日KD剛交叉向上，不僅股價站上所有均線，均線也呈現上揚，外資近期賣壓告一段落，量能也悄悄回升，一旦158元連接139元之下降壓力線突破，股價有機會啟動新一波攻勢，月線不破可逢低布局。
