ASIC需求旺! 誰拿了輝達的金鏟子?!
◎錢冠州 CSIA/CFTA
過去兩年，在AI發展浪潮之下，最大受惠者是屬於『賣鏟子』的輝達，輝達的AI晶片，昂貴而且產量稀缺，不足以供應全市場需求，過去兩年輝達AI伺服器最大的買家為四大雲端業者，Google、亞馬遜（AWS）、微軟、臉書母公司Meta等4大雲端服務供應商，但是這四大雲端供應商也都積極投入研發自研AI晶片，以降低對於輝達的依賴! 這時，特殊應用晶片(ASIC)就為主要受惠者，博通(Broadcom)，博通公佈了強勁的第四季財報和一月的指引，特別是博通(AVGO)AI營收從2023年的38億美元增長到2024年的128億美元，顯然AI晶片正成為此類IC設計公司業績推動的主要動能之一! 其在12/15的股價在財報公告後大漲24%以上。
為何ASIC再度成為焦點? ASIC(特殊應應積體電路)是針對特定應用的需求所設計的專用晶片，例如過往在挖礦領域，「比特幣挖礦晶片」便是其中之一。隨著近年AI興起，輝達GPU在運算算力上具備強大的優勢，但是隨著AI應用的多樣化及更為專業化，ASIC則可以根據各種任務而進行訂製及優化，例如，AI在大語言模型的訓練與推論上，可實現更高的運算效率及較佳的能耗表現，並且在大量導入應用之後，成本也比僅運用輝達GPU相對低廉。
美股的ASIC兩大龍頭即博通與邁威爾，那麼台灣的ASIC概念股有哪些呢? 其中之一就是近期股價從低檔轉強的世芯-KY(3661)，自先前的亞馬遜(AWS)展出自主研發的數據中心伺服器，以及AI晶片Trainium2後，市場熱度開始聚焦在這些大型CSP大廠在ASIC上的研發進度，而這些大型雲端業者欲降低輝達在AI發展上的影響力顯而易見，那麼，與ASIC發展相關的IC設計業者就具備基本面向上成長的潛力! 世芯-KY(3661)股價也正從長線低檔區開始轉強，在經過近半年以來的打底，當前已經是底部型態明確，而近期外資與投信的買進力道轉為積極，股價則開始突破底部型態向上攻擊。
其他可以注意的ASIC概念股有創意(3443)、智原(3035)等! 另外也有IC設計公司轉進ASIC領域者，包含聯發科(2454)、聯詠(3034)、神盾(6462)及矽統(2363)等，以聯發科(2454)來說，從先前聯發科法說提到，ASIC 業務進展順利，看好公司具備多種技術能力，在雲端運算和邊緣運算的AI大趨勢中佔據有利位置，其中，雲端專案預估自2025年下半年起貢獻營收，而聯發科股價近期也走出打底完成轉強的走勢，法人買盤轉為積極，短線有機會挑戰七月份高檔套牢區，預估接下來行情走出盤堅向上的機會居多，操作上可以選擇拉回時採取逢低買進的策略。
在低價IC設計股來說，以矽統(2363)最為指標，為聯電旗下觸控晶片IC廠矽統，於今年4月公告收購同集團聯暻半導體全數股權後，透過雙方各自在設計前、後端優勢的整合，準備拓展ASIC佈局，也為瞄準ASIC佈局AI晶片有顯著的利基，股價表現來說，減資過後持續在季線及半年線附近整理築底。
台股接下來一個月左右將進入橫向盤整，川普於一月下旬就任，隨即台股也將進入農曆年長假，川普上任的不確定性因素及連續假期前賣壓應該會逐步湧現，指數進入休息，但我認為這段時期的回檔整理剛好是針對2025年選股的絕佳時機! 因為短線震盪過去之後，明年度仍是波段行情的趨勢向上行情，但這時我們可以篩選接下來具備利基的產業，如同前文提到ASIC相關趨勢，世芯-KY(3661)、創意(3443)及聯發科(2454)等，均為重點指標股，且就股價來說，也均為從長線底部區剛剛整理完畢的標的，波段行情可以期待!另外，針對具備未來趨勢的產業，太空衛星相關也值得關注，SpaceX目前已經發射將近7000顆衛星，未來目標朝向42000衛星，成長率明確，且川普與馬斯克攜手並看好太空衛星相關的發展，我認為這個產業也將具備有長線向上的動能，美股掛牌的衛星火箭相關零組件廠商火箭實驗室(RKLB)，股價從十一月初的12美元左右，到十二月之前已經翻倍來到28美元，股價所展現的產業爆發力相當旺盛，而台股中與衛星相關的個股也有數檔，指標股為低軌衛星題材的昇達科(3491)，股價從十二月初開始轉強，外資及投信買盤也轉趨積極! 另外，台燿(6274)、華通(2313)、金像電(2368)及鴻海集團旗下網通廠建漢(3062)等，也都有機會在未來太空衛星產業蓬勃發展之下受惠，而且就目前的股價位置來說，基期仍相對不高，也會是波段操作的優質選項。
