AI+遊戲機加持的二刀流黑馬：鴻準
◎賴建承CSIA
時序步入2024年年底，近期指數雖然波動不大，不過中小型股強弱相當明顯，雖然有作帳拉抬的，但更多是結帳獲利了結，造成OTC指數殺破年線，突顯內資、大戶、主力、壽險等保守心態，不過筆者認為，這一波遭無情下殺的中小型股，反而可以趁機撿便宜，加上2025年1月7日至10日，CES展在美國拉斯維加斯將盛大登場，這是世界規模最大、影響力最廣的消費電子產品展，本次焦點包括：AI、AIPC、電腦多媒體、智慧家庭、有線無線通訊設備、物聯網、電玩、汽車電子、穿戴式裝置、機器人、無人機等，研判將替短線低迷之中小型股帶來反攻契機。
任天堂Switch 2加持，營收年增2倍
鴻海集團旗下機殼廠鴻準(2354)，目前主要分為遊戲機、散熱模組、機殼、其他等4大產品線，Q3營收202.25億，季增49.84%，為近1年高，稅後淨利9.69億，季增12.11%，EPS0.69元，為今年高點，累計前三季稅後淨利26.83億，EPS1.9元，表現並不理想。不過日前法說表示，Q4營收將呈現「雙升」，主要受惠貢獻最大的遊戲機營收，此外，也表示有參與鴻海集團液冷機櫃開發，已送樣客戶進行認證，可望在2025年下半年為營運帶來顯著貢獻。而且任天堂新款遊戲機Switch 2進入上市前量產階段，鴻準11月營收達114.52億元，月增74.3%、年增223.2%，目前遊戲機組裝占營收比重將近6成，Switch 2預計於明年春天上市，使用輝達處理器T239，將可持續推升鴻準業績，加上跨足AI領域，研判2025年EPS可挑戰5元，目前本益比僅15倍，有低估之嫌。
醞釀打雙底，外資持股穩健
鴻準股價一度於10月份飆漲，隨後因鴻海旗下寶鑫國際投資為實現投資利益，處分鴻準持股1萬4053張，引發市場疑慮股價見跌停，所幸很快就回穩。近期受到盤勢影響，股價再次由高檔拉回，投信更是認賠殺出，不過外資自10月以來籌碼還算穩定，研判將醞釀打第二隻腳，季線應有支撐，若能再度收復5/27頸線78.4元，多頭格局可望更加確立。此外，10/30大量區的低點75.2元也不易破，故可趁本波股價的拉回逢低布局。
