法人大回補的AI伺服器
◎黃清照CSIA
台股12/5漲到23387，自此開始回檔，但是每急跌就有特定的買盤，反過來一急拉就有特定的賣壓，如12/16高點漲到23264收23039，留下225上引線，台股到此不容易大漲也不容易大跌，不容易大跌主因高價的聯發科、嘉澤、緯穎、大立光、智邦、達電、瑞昱、群聯、材料、力旺、川湖、世芯、創意…等，有十幾檔高價股走多，這代表市場最有錢的主力有10幾個作多，所以盤勢雖有外資及內資摜壓，但低檔也有支撐，可是我認為此波跌到22946~22846優質股：AI伺服器 (台燿、台光電、金居、貿聯、國巨、光寶科、健鼎、金像電、矽格、台星科、日月光、聯茂…)及優質車電(定穎、耿鼎、東陽、堤維西、胡連、朋程、信邦、興勤、帝寶、立隆、佳邦…)及大陸消費股的淘帝、金麗、大洋KY、百合KY…及業績股的華通、亞光、原相、長榮、陽明、長榮航、裕民、正德、臻鼎就會出現好買點，但最壞有可能會跌到22750~22629才落底，時間點可能在12/23~24，之後12/25起我認為就會展開一波上漲行情。
法人爭相吃貨的AI伺服器：台光電
台光電Q1~Q3 EPS 5.76、7.08、7.36逐季成長，前三季EPS達20.14元，而11月營收63.36億大幅創新高，估計全年EPS至少有27.5，比液冷股的雙鴻、奇鋐今年EPS分別為22.4、22高出甚多，可是奇鋐、雙鴻高點在817、965元，所以台光電還有很大的想像空間。台光電業績之所以這麼好是因輝達GB200、AI伺服器明年放量出貨，CCL材料規格從M7提高到M8升級，PCB層數也大幅提升，為滿足高速運算效能台股相關PCB供應鏈包括台光電、台燿、金像電、建鼎、定穎投控也都受到資金的挹注，尤其CCL個股中外資報告首選在台光電、因台光電在高端玻璃纖維供應上，取得更多認證可確保供應需求更加穩定，且台光電是高端HDI材料及SLP材料的主要供應商，新型AI伺服器PCB的製造良率低，因此對高階CCL的需求更高，估明年上半年良率都無法解決，將使高階CCL需求成長幅度更大，看好台光電跟台燿，且台光電是低軌道衛星的供應鏈，另800G的ASP比400G增加50%以上，主要是材料有升級、層數也增加，估400G的市佔率有40%以上，且800G市佔率可超過400G，明年業績更看好，EPS達33.5元，目前股價漲多不追高，但有適當拉回可分批承接。
