下一個護國神山在元宇宙？
◎陳子榕 CSIA/CFTA
台股週二(7/26)收14,806點，下跌129點，成交量1,833億元。這一波由最低13,928點急拉至今高點，指數大漲千點，目前守穩於月線，外資於期貨市場淨多單近萬口，不排除有壓低進場的可能性，目前操作仍以選股不選市為主。
自國安基金在7月12日宣布進場護盤，挑戰萬五近關情怯，最高來到14,996點，差4點挑戰成功。不過因美股適逢超級財報周與半導體調整庫存賣壓，指數持續月線附近震盪，若上游庫存積極去化，挑戰季線可望垂手可得。
本週美股相當熱鬧，7月28日聯準會利率會議、加上科技五大巨頭財報公布分別是微軟、META、Alphabet、蘋果、亞馬遜、外加有重要經濟數據將公布，天天都有重要消息公布。而台股則是重量級法說會一場接場，包括穩懋(3105)、智原(3035)、超豐(2441)、旺宏(2337)、聯電(2303)、欣興(3037)、精測(6510)、台郡(6269)、友達(2409)、瑞昱(2379)、聯發科(2454)、中華電(2412)、台達電(2308)等。這些重量級個股可望利用利空測底或打出第二隻腳，只要底部支撐強，可望再走出另一段千點行情。
以聯發科(2454)為首的IC設計廠，將面對市場對於去庫存的疑慮。因自2020年以來，IC設計業者害怕沒有晶片可賣，2021年起採取拉高庫存的策略，導致今年首季庫存水位再度改寫歷史新高，在第二季庫存壓力持續升溫下，自然也讓出價格話語權，回歸買方市場。
雖然聯發科(2454)在當前中國智慧型手機仍舊疲弱情況下，即便第三季可能有財測不佳的情況，但是在健康的訂價環境與預期打入蘋果Apple Watch供應鏈的利多消息之下，外資法人多數還是給予買進的評等。且聯發科(2454)股票已從之前的高點修正了40%，隨著經濟在疫情後重新開放下，聯發科2023年將可持續成長，聯發科(2454)的低價5GSoC應該會扮演5G推動的關鍵角色。在壞消息去，好消息來的情況下，聯發科(2454)可望成為推動台股上季線的動能之一。
此外，台積電(2330)的第三季展望仍佳，一季比一季好，下半年又是旺季，蘋果等大廠的訂單下半年都會大量出貨，估今年EPS上看32-33元，後勢看好。從資本支出來看，今年的大量資本支出約440億美元，長線看好。台積電給予20倍本益比評價，股價遲早站穩500元大關。
台積電(2330)動能續強，相關受惠股或是小金雞股可望帶動上漲；7/19所推薦的采鈺(6789)由290元附近，漲至近期高點340元，低檔卡位至今上漲17%；預估今年下半年元宇宙商機持續爆發性成長，雖盤中震盪幅度大，不過股價空間值得期待。如:精材(3374)、創意(3443)、家登(3680)、中砂(1560)、漢磊(3707)等，上半年營收幾乎為兩位數字成長，建議逢回承接。
指數震盪盤堅在挑戰季線的過程中，什麼樣的股票具基本面且具籌碼優勢？漲得最兇、漲的幅度最大、漲的時間最久？以下是筆者精心挑選的股票，期許投資人能贏在起漲點：
智原(3035)累計今年上半年合併營收67.52億元，改寫歷史同期新高，相較去年同期大幅成長103.9％。智原可望持續受惠於晶圓代工廠產能供給緊張態勢緩解，轉特殊應用晶片(ASIC)量產持續看增，預期全年營運可望改寫新高，估今年獲利上看13元，本益比有拉高空間。
創意(3443)受惠ASIC營收貢獻增加，6月營收達19億元，月增9％、年增56％，第二季營收54億元，表現優於市場預期。展望後市，國際科技大廠為拉大與競爭者的差異，加速開發專屬ASIC晶片，且因應先進製程及先進封裝的技術門檻，預期大廠將持續擴大委外晶片設計，帶動ASIC市場規模提升，帶動全年營運成長。
